PERTEMUAN 11 MODAL VENTURA

Modal Ventura

Modal ventura adalah bentuk pendanaan yang berbentuk pemberian bantuan modal dalam rangka investasi kepada perusahaan swasta. Tujuan modal ventura adalah membantu sebuah bisnis berkembang dimana ketika perusahaan tersebut meraih kesuksesan,pihak investor juga akan mendapat keuntungan.

Karakteristiknya

Kegiatan yang dilakukan bersifat penyertaan langsung ke suatu perusahaan, Penyertaan dalam perusahaan bersifat jangka panjang dan biasanya di atas tiga tahun, Bisnis yang dimasuki merupakan bisnis yang memiliki resiko tinggi, Keuntungan yang diperoleh berasal dari capital gain, deviden atau bagi hasil tergantung dari penyertaan modalnya di bidang jenis yang diinginkan

Sejarah modal ventura

Awal modal ventura muncul di Indonesia diawali dengan berdirinya PT. Bahana Pembinaan Usaha Indonesia (BPUI), yang berlandaskan pada PP Nomor 18 Tahun 1973 mengenai Penyertaan Modal Negara untuk membangun perusahaan perseroan yang bergerak dibidang penyertaan modal yang berfungsi untuk membiayai perkembangan usaha.  Selanjutnya, agar perkembangan industri modal ini semakin luas dan dikenal banyak pebisnis maka pemerintah menetapkan Keppres No.61 Tahun 1988 mengenai Lembaga Pembiayaan.Tidak sampai disitu, didirikan pula PT. Bahana Artha Ventura yang bertujuan agar BPUI dapat berfokus memberikan modal bagi usaha kecil.  Seiring berjalannya waktu, usaha modal ini masih belum berkembang juga karena banyak perusahaan yang tidak melaksanakan izin usaha modal tersebut dengan berbagai alasan. Salah satu alasannya ialah karakteristik usaha modal ini sangat berbeda dengan sifat usaha pembiayaan lainnya.

Untuk mengatasi hal tersebut, pemerintah mengambil langkah untuk memisahkan kegiatan usaha modal ventura dari kegiatan lembaga pembiayaan lainnya dengan menetapkan Keputusan Menteri Keuangan No. 469/KMK.017/1995 tanggal 3 oktober 1995 tentang pendirian dan pemberian modal ventura tentang Pendirian dan Pembinaan Usaha Modal Ventura. Langkah yang dilakukan pemerintah ini membuat perkembangan usaha modal ini pun meningkat

Manfaat modal vantura

1.       Pemasaran produk lebih efisien

2.       Meningkatkan porensi usaha

3.       Meningkatkan likuiditas perusahaan

Jenis modal ventura

A. Berdasarkan Cara Dana Diberikan

Jenis pembiayaan modal ventura berdasarkan pemberian dana adalah bagaimana sumber dana modal ventura diberikan oleh investor. Kategori ini terbagi menjadi dua jenis bantuan, yaitu :

1. Single tier approach :
Single tier approach mengarah pada perusahaan sebagai pihak yang menghimpun dana dimana pengelolaan dana tersebut kemudian diinvestasikan dalam bentuk modal di suatu perusahaan.

2. Two tier approach :
Jenis pembiayaan modal ventura ini adalah pendanaan yang dikelola oleh dua badan usaha, dimana satu perusahaan berperan sebagai penghimpun dana (fund company) dan satu lainnya berfungsi untuk mengelola dana yang dihimpun (management company).

B. Berdasarkan Kepemilikan

Jenis kepemilikan akan memberikan pengaruh yang cukup signifikan pada modal yang diberikan. Berikut jenis pembiayaan modal ventura berdasarkan kepemilikan :

1. Private Venture Capital Company :
Private mengarah para perusahaan tertutup yang artinya perusahaan ini tidak membuka penjualan sahamnya di pasar modal Indonesia.

2. Public Venture Capital Company :
Sebaliknya, Public Venture Capital Company adalah perusahaan modal ventura yang sudah menjadi bagian dari Bursa Efek Indonesia dimana saham mereka terbuka untuk publik.

3. Bank Affiliate Venture Company :
Bank Affiliate Venture Company adalah jenis perusahaan yang dikelola oleh beberapa pihak bank. Hal ini disebabkan karena adanya surplus dana atau mempunyai tujuan tertentu terkait modal ventura.

4. Conglomerate Venture Capital :
Conglomerate Venture Capital adalah perusahaan modal ventura yang didirikan oleh beberapa jenis perusahaan besar

C. Berdasarkan Cara Dana Dihimpun

Berdasarkan cara menghimpun dananya, terdapat dua jenis modal ventura adalah :

1. Leverage venture capital :
Sumber dana modal ventura untuk jenis ini berasal dari kumpulan wujud pinjaman dari berbagai pihak yang dikelola oleh satu perusahaan modal ventura.

2. Equity venture capital :
Sumber dana modal ventura equity venture capital berasal dari perusahaan modal ventura yang sebagian besar dananya berasal dari modal pribadi.

Mekanisme modal ventura

Mekanisme modal ventura pada prinsipnya, merupakan suatu proses yang menggambarkan arus investasi, yang dimulai dari masuknya pemodal dengan membentuk suatu pool of funds, proses pembiayaan pada perusahaan pasangan usaha, sampai proses penarikan kembali penyertaan tersebut (divestasi)

Contoh Perusahaan Modal Ventura yang Ada di Indonesia

Alpha JWC Ventures

Perusahaan ini banyak memberikan dana dan dukungan jangka panjang dalam manajemen portofolio pada startup berbasis teknologi seperti Kopi Kenangan, Ajaib, Zuzu, Style Theory, hingga Bobobox. Gak cuma memberi pendanaan awal, Alpha JWC Ventures juga kerap melakukan pendanaan lanjutan.